Effizientes Commodity Trading & Hedging mit SAP
Mit dem neuen SAP Release „Commodity Price Risk Hedge Accounting“, welcher im Oktober 2023 ausgeliefert wurde, stellt SAP erstmals eine Trading und Hedging Lösung für Commodities bereit, welche eine umfangreiche Sicherungsstrategie der operativen Rohstoffrisiken aus den operativen Bereichen (u.a. SAP-MM, SAP-SD) ermöglicht. Informationen werden hierbei direkt aus den Logistikmodulen bzw. der Finanzbuchhaltung an das SAP Exposure Management, einen Teil des SAP-Treasury and Risk Management (TRM) übergeben. Durch die Übergabe kann eine umfassende Marktrisikoeinschätzung für FX und Commodities vorgenommen werden.
Auf Basis der festgelegten Hedgingstrategien (FX und Commodities) werden die Daten, beispielsweise für Commodities im Commodity Hedging Cockpit, aufbereitet und können effizient gehedged werden. Kommt es zu Veränderungen im operativen Bereich werden diese Änderungen automatisch im SAP-TRM bzw. Hedge Cockpit angepasst.
Nachfolgend ist ein Beispielgraph zu sehen, welcher den Verlauf des Preises (€/Tonne) einer bestimmten Stahlsorte abbildet. An diesem Beispiel können Exposures und risikominimierende Sicherungsgeschäfte von Unternehmen in der Stahlindustrie illustriert werden:
Hedging-Strategie und Hedging-Instrumente
Ohne eine Hedging-Strategie und den dazugehörigen Hedging-Instrumenten würde sich ein Unternehmen durch die starken Preisschwankungen einem erheblichen Marktrisiko aussetzen. Bestellt es beispielsweise im Juni 2021 Stahl für einen Kundenauftrag, welcher im Dezember 2020 zu einem Festpreis angelegt wurde, setzt es sich durch den in der Grafik zu erkennenden Preisanstieg einem hohen Rohstoffrisiko aus und muss dahingehend mit Umsatzverlusten rechnen.
Legt es jedoch eine ausgeprägte Sicherungsstrategie mit entsprechenden Hedging-Instrumenten fest, kann dieses Rohstoffexposure abgesichert werden bzw. können Preisschwankungen auch für die Bildung strategischer Positionen herangezogen werden.
Wenn es zusätzlich zu dem im Dezember 2020 aufgesetzten Kundenauftrag ein Termingeschäft vereinbart, mit welchem es den Einkaufpreis von Stahl aus dem Dezember 2020 für den Einkauf im Juni 2021 fixiert, eliminiert es das erhebliche Preisrisiko und die damit einhergehenden Umsatzverluste, welchen es ohne ein solches Termingeschäft und der damit einhergehenden Einkaufspreisfixierung ausgesetzt wäre.
Funktionen der SAP Commodity and Risiko Management-Lösung
Um fundierte Entscheidungen über die Absicherungsstrategie der Rohstoffexposures zu treffen, empfiehlt sich die Nutzung der neuen SAP-Commodity and Risiko Management Lösung, welche folgende Funktionen bietet:
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Erfassung und Verwaltung von Planungs- und Preisrisikodaten, Auswertung von Risikokennzahlen durch direkte Integration in den SAP-Market Risk Analyzer
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Hedge Books: Erfassung, Überwachung und Absicherung von Rohstoffexposures, Hedging-Strategien, Hedge Accounting, Risikobewertung und Reporting
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Aufbau einer Sicherungsbeziehung zwischen Sicherungsgeschäft und Exposure (Basis für das Hedge Accounting)
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Nahtlose Integration mit SAP-FI, SAP-MM und SAP-SD
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Order Cockpit für Finanzgeschäfte
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Ermöglichen der Korrespondenz mit Bank / Broker
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Einhaltung der Rechnungslegungsvorschriften nach HGB / IFRS9
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Direkte Anbindung an externe Tradingplattform, Import der Sicherungsgeschäfte per XML-Datei
Wie Unternehmen sich dem Sog der Rohstoffpreisen entziehen und auch der Inflation entgegenwirken können, lesen Sie hier.
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