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With the new SAP release ‘Commodity Price Risk Hedge Accounting’, which was delivered in October 2023, SAP is providing a trading and hedging solution for commodities for the first time, which enables a comprehensive hedging strategy for operational commodity risks from the operational areas (including SAP-MM, SAP-SD). Information is transferred directly from the logistics modules or financial accounting to SAP Exposure Management, a part of SAP Treasury and Risk Management (TRM). This transfer enables a comprehensive market risk assessment to be carried out for FX and commodities.
Based on the defined hedging strategies (FX and commodities), the data, for example for commodities in the Commodity Hedging Cockpit, is prepared and can be hedged efficiently. If there are changes in the operational area, these changes are automatically adjusted in SAP-TRM or the Hedge Cockpit.
Below is an example graph showing the price trend (€/tonne) of a certain type of steel. This example can be used to illustrate exposures and risk-minimising hedging transactions of companies in the steel industry:
Ohne eine Hedging-Strategie und den dazugehörigen Hedging-Instrumenten würde sich ein Unternehmen durch die starken Preisschwankungen einem erheblichen Marktrisiko aussetzen. Bestellt es beispielsweise im Juni 2021 Stahl für einen Kundenauftrag, welcher im Dezember 2020 zu einem Festpreis angelegt wurde, setzt es sich durch den in der Grafik zu erkennenden Preisanstieg einem hohen Rohstoffrisiko aus und muss dahingehend mit Umsatzverlusten rechnen.
Legt es jedoch eine ausgeprägte Sicherungsstrategie mit entsprechenden Hedging-Instrumenten fest, kann dieses Rohstoffexposure abgesichert werden bzw. können Preisschwankungen auch für die Bildung strategischer Positionen herangezogen werden.
Wenn es zusätzlich zu dem im Dezember 2020 aufgesetzten Kundenauftrag ein Termingeschäft vereinbart, mit welchem es den Einkaufpreis von Stahl aus dem Dezember 2020 für den Einkauf im Juni 2021 fixiert, eliminiert es das erhebliche Preisrisiko und die damit einhergehenden Umsatzverluste, welchen es ohne ein solches Termingeschäft und der damit einhergehenden Einkaufspreisfixierung ausgesetzt wäre.
Um fundierte Entscheidungen über die Absicherungsstrategie der Rohstoffexposures zu treffen, empfiehlt sich die Nutzung der neuen SAP-Commodity and Risiko Management Lösung, welche folgende Funktionen bietet:
